상품시황

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: 골드, 중동 긴장 고조와 고용지표 악화에 상승 마감

- 금일 골드는 이스라엘이 레바논 수도를 정밀 타격하고, 미 백악관이 이란의 이스라엘 공격 준비 정황을 포착함에 따라 지정학적 우려가 확대되어 상승.

- 금일 발표된 미국 ISM 고용지표가 예상치를 크게 하회(예상: 47.1, 실제 43.9) 하며, 경기 침체 우려가 재차 부각되어 골드 상승을 견인.

- 또한, 중국정부의 경기부양책으로 인한 위험자산 선호 재료가 다소 주춤해짐에 따라 골드 가격을 지지함.

- 골드만삭스, 글로벌 금리 하락에 따른 점진적인 상승세, 중앙은행의 구조적 수요 증가, 지정학적 우려, 경기 침체 위험에 대한 헤지 수단으로서의 금의 전통적 역할을 언급하며, 2025년 초 골드 가격의 전망치를 트로이온스 당 2,700불 -> 2,900불로 상향 조정.

달러/원 환율

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: 오늘은 노란 불

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2일 달러-원 환율은 안전자산 선호에 따른 달러화 강세로 최근 하락세에 제동이 걸릴 것으로 보인다. 전장 달러-원은 5거래일 연속 하락해 1,300원 선 부근까지 저점(1,303.40원)을 시원하게 낮췄다. 하지만 휴일 간 시장 분위기가 달라졌다. 국내장이 휴장하는 동안 달러 가치는 상승했다. 간밤 달러 인덱스는 101.208로 올라, 전장 서울 외환시장의 종가 무렵(100.362)보다 0.84% 높아졌다.

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달러-원은 이를 뒤늦게 반영하면서 두 자릿수 상승세가 불가피할 전망이다. 직전 5거래일 연속 하락세를 탔던 터라 되돌림 압력도 더해질 것으로 보인다. 최근 달러-원의 가장 큰 상승 압력은 국내 증시를 외면하는 외국인이다. 중국의 대규모 부양책 기대에도 전 거래일 외인은 코스피를 1조 원 팔아치웠다. 지난 8월부터 외인 매도세가 뚜렷한 가운데 커스터디 매수는 1,300원 지지력을 강하게 뒷받침하고 있다.

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추가로 이란과 이스라엘의 군사적 충돌이 위험회피 재료로 부상했다. 전날(현지시각) 이란은 이스라엘을 겨냥해 미사일 180발 정도를 발사했다. 지난 4월 중순에 이어 5개월여 만에 이스라엘 본토를 공격했다. 연일 하마스와 이란을 배후로 둔 헤즈볼라 수장까지 이스라엘의 대규모 공세에 폭사하면서 보복을 감행한 것으로 해석된다. 이번 공격은 이스라엘에 큰 타격을 주진 않은 양상이다. 다만 유가가 장중 5% 급등하는 등 금융시장에 중동발 불안감을 키웠다.

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아시아 장에서 뉴욕증시가 지정학 불안으로 약세 흐름을 이어간다면 달러-원은 상승 압박이 더 커질 수 있다. 추가적인 양측 행보에 관심이 쏠린다. 유로화가 부진한 점도 상대적인 달러 강세를 지지하고 있다. 유로존 9월 소비자물가지수(CPI)는 전년과 비교해 1.8% 상승해, 2% 아래로 떨어졌다. 이는 지난 2021년 6월 이후 처음이다. 최신 인플레 둔화가 가속하며 유럽중앙은행(ECB)의 이달 금리 인하 기대감도 이어졌다.

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반면 제롬 파월 연방준비제도(연준· Fed) 의장은 연속적 빅컷(금리 50bp 인하) 시나리오에 선을 그었다. 파월 의장은 지난달 30일(현지시간) 직전(9월) 점도표는 경제가 예상대로라면 연내 25bp씩 두 번의 금리 인하가 있을 것임을 보여준다고 언급했다.

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현재 시장은 비농업 고용보고서에 관심을 집중하고 있다. 다만 주간 실업보험 청구자수 지표가 악화하지 않아 고용 둔화가 연준의 빅컷 기대를 강화하지 않을 수 있다는 관측도 나온다. 8월 구인·이직 보고서(JOLTS)에 따르면 계절조정 기준 구인 건수는 804만 건으로 집계됐다. 시장 예상치를 40만 건 웃돌았다.

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한편 우리나라 수출은 9월 역대 최고치를 경신했다. 산업통상자원부에 따르면 통관기준 9월 수출은 전년 대비 7.5% 증가한 587억 7천만 달러로 집계됐다. 다만 석 달 만에 증가 폭은 한 자릿수로 둔화했다. 조업일수 감소(-1일)와 기저효과 소멸 탓이다. 장중에 주목할 만한 경제 지표는 없다. 중국 금융시장은 국경일로 이번 주 내내 휴장한다.

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뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 지난밤 1,322.75원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.50원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,307.80원)와 비교해 17.45원 급등한 셈이다.