상품시황

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: 골드, 미국 비농업 고용지표 크게 상회하자 하락 마감

-금일 골드는 미국 비농업 고용지표가 예상치인 147K를 대폭 상회한 254K로 발표, 실업률 역시 4.2%인 예상치를 하회 한 4.1%로 발표되며 고용시장 냉각 우려를 일축시켰고 이에 골드는 하락 마감함

-미국 경기 침체 우려를 반영한 연준의 금리 인하 경로 과대평가/낙관이 이번 고용지표의 강세로 조정을 받는 모습. 달러 인덱스는 고용지표 발표 이후 102를 한 번에 돌파하며 골드 가격을 끌어내렸음

-그럼에도 불구하고 골드의 가격이 급격한 하락보다는 완만한 조정에 가깝게(약 0.5% 하락) 움직인 점은 중동의 지정학적 긴장이 하루가 멀다 하고 격화되고 있다는 점에 도움을 받은 것으로 풀이

-FXSTREET "기술적으로 골드 가격이 하락에도 불구하고 레인지를 벗어나지 않은 채 횡보 국면에 더 가깝게 움직이고 있다. 하지만 4시간 봉 차트에서 50일 이동평균선을 깨고 내려갔다는 점을 고려하면 짧은 추세의 매도세가 예상된다"라고 분석

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달러/원 환율

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: 숨이 차는 1,350원

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7일 달러-원 환율은 최신(9월) 미국 고용지표가 건재함을 과시하면서 급등할 것으로 예상된다. 미 노동부에 따르면 미국의 9월 비농업 부문 신규 고용은 전월보다 25만 4천 명 늘었다. 지난 3월(31만 명) 이후 6개월 만에 최대이자, 시장 예상치(14만 7천 명)를 훌쩍 넘었다. 9월 실업률은 4.1%로 직전 달 수치이자 예상치인 4.2%를 하회했다.

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연방준비제도(연준· Fed)의 금리 인하를 가져온 미국 고용시장은 견조함을 드러냈고, 11월 연속 '빅컷'(금리 50bp 인하) 기대는 사실상 물 건너갔다. 달러 가치는 5거래일째 고공행진했다. 전장 달러 인덱스는 지표 충격에 102대 중반으로 올랐다. 전장 서울 외환시장의 종가 무렵(101.844)보다 0.64% 상승했다.

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달러-원은 징검다리 연휴에 급격한 레벨 조정을 겪었다. 이날에는 네고 물량이 얼마나 유입할지가 최대 관전 요소다. 장 초반 3거래일 연속 두 자릿수 급등세로 레벨 상 매도 유인은 높아졌다. 한 주 전만 해도 1,300원에 근접하던 장세는 급변했다. 주간 변동 폭은 46.60원으로 전장 연장 시간대 마감 가격은 1,349.30원이었다. 지난 8월과 수급 구도가 달라질지 주목된다. 8월 중순 달러-원은 하락세를 타며 1,350원대를 하향 돌파했다. 당시 네고 물량은 많지 않았던 것으로 추정된다.

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한은에 따르면 8월 말 기준 외국 환은행의 거주자 외화예금 잔액은 1천4억 1천만 달러로, 7월 말보다 59억 7천만 달러 늘었다. 지난 6월부터 석 달 연속 증가세다. 기업의 수출 대금 예치 등으로 달러화 예금도 55억 3천만 달러 늘었다. 당시에 래깅 하는 분위기와 달리 이달에는 연준의 금리 인하가 시작되면서 개장부터 네고 물량이 출회할 유인은 상당해 보인다.

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간밤 역외 시장에서 환율이 올라도 정규장에선 네고 우위로 상승 폭을 줄이는 패턴도 반복됐다. 숨 고르기에 들어갈 만한 레벨로 평가된다. 최근 조선업체 수주 호황 및 양호한 수출 실적도 네고 물량 기대감을 키운다. 지난달 말 대형 조선 3사(HD 현대·삼성중공업·한화 오션)는 선박 수주 계약을 2조 원 넘게 체결했다고 공시했다.

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지난달 수출은 역대 9월 중 최고치를 경신했다. 산업통상자원부에 따르면 9월 통관기준 수출은 전년 대비 7.5% 증가한 587억 7천만 달러로 집계됐다. 연말 수출이 호조를 이어가면 올해 역대 최대 수출 실적을 달성할 수 있다는 기대감이 나온다. 상대적으로 외국인의 국내 주식 매도세가 진정되는 점은 달러-원 상승 압력을 제한하는 요인이다. 외인은 코스피를 전장 428억 원 순 매수했다.

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뉴욕증시도 상승 마감했다. 반도체 및 기술주는 전반적으로 강세였다. 외환당국의 개입 경계감도 1,350원 상단을 강화할 것으로 예상된다. 단기간에 레벨 상승 폭이 가팔랐고, 역사적으로 미세 조정 경계감이 확인된 레벨이었다.

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이번 주 금융통화위원회를 앞두고 환율이 새로운 정책 변수로 떠오를 수 있다. 대외 불확실성 요인은 변수다. 이스라엘과 이란의 직접 충돌 양상에 유가를 시작으로 긴장감이 커졌다. 전장 유가 상승세가 완만해졌으나, 양측 모두 강경한 입장으로 출구 전략은 마땅치 않다. 향후 전개 상황에 위험회피 심리가 격화할 수 있다. 이스라엘의 보복 여부 및 시점에 관심이 집중되는 가운데 이란 석유시설 파장에 예의주시하고 있다.

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전장 조 바이든 대통령은 백악관 브리핑실을 방문해 "이스라엘은 공습을 어떻게 할지 결론을 내리지 않았고 그건 논의 중"이라며 "내가 그들의 처지에 있다면 난 유전을 공습하는 것 외에 다른 대안들을 생각할 것"이라고 말했다. 이는 이란의 유전을 타격 목표로 두는 행위에 에둘러 반대 의사를 표명한 걸로 해석된다.

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뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 지난 4일 1,346.00원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.50원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,333.70원)와 비교해 14.80원 급등했다.